Güney Kore merkezli yarı iletken üreticisi SK hynix, yapay zekâ veri merkezlerinden gelen güçlü talep sayesinde 2026’nın üçüncü çeyreğinde tarihi bir gelir ve faaliyet kârı elde etti. Şirketin 28 Ekim’de paylaştığı verilere göre temmuz-eylül döneminde faaliyet kârı, geçen yılın aynı çeyreğine kıyasla yüzde 632 artarak 83,3 trilyon wona ulaştı. Gelir ise yüzde 328 yükselerek 104,6 trilyon wona çıktı.
Açıklamanın en dikkat çekici kısmı sadece rekor mali sonuçlar değil. SK hynix, 14 büyük müşteriyle yaptığı uzun vadeli anlaşmaların 2027 ve 2028 yıllarına ait toplam üretim kapasitesinin yarısından fazlasını kapsadığını duyurdu. Yapay zekâ yatırımlarının sürdürülebilirliğinin tartışıldığı bu dönemde bu anlaşmalar, gelecekteki çip talebine dair önemli bir gösterge olarak öne çıkıyor.
Faaliyet kârında yedi kat artış
SK hynix’in üçüncü çeyrek faaliyet kârı, geçen yılın aynı dönemindeki 11,4 trilyon won seviyesinden 83,3 trilyon wona yükseldi. Bu durum şirketin faaliyet kâr marjının yüzde 47’den yüzde 80’e çıkmasına neden oldu. Üç aylık satışların ilk kez 100 trilyon won eşiğini aşması da tarihsel bir rekor olarak kaydedildi.
Bir önceki çeyrekle karşılaştırıldığında gelirlerde yüzde 32, faaliyet kârında ise yüzde 38 artış görüldü. Net kâr ise 39,8 trilyon won olurken yıllık bazdaki artış yaklaşık yüzde 216 civarında gerçekleşti. Bu sonuçlar, özellikle yüksek katma değerli bellek ürünlerindeki fiyat artışlarının şirketin kârlılığına olumlu yansıdığını gösteriyor.
14 müşteri iki yıllık kapasitenin yarısını garantiledi
“
Şirket, aralarında büyük global bulut hizmeti sağlayıcılarının da yer aldığı 14 müşteriyle uzun vadeli tedarik sözleşmeleri imzaladığını bildirdi. Mevcut sözleşmelerin kapsadığı üretim hacmi, hem 2027 hem de 2028 için planlanan toplam kapasitenin yüzde 50’sini aşmaktadır. SK hynix ayrıca bazı müşterileriyle genellikle beş yıl olan sözleşme sürelerini uzatmak amacıyla görüşmeler yürütmektedir.
Anlaşmalarda satış fiyatlarının tamamen sabitlenmesi yerine müşterilerle belirlenen aralıklar dahilinde piyasa koşullarını dikkate alan bir yapı kullanılıyor. Böylece şirket hem gelecek yıllara yönelik sipariş görünürlüğünü artırmayı hem de bellek fiyatlarındaki dalgalanmalara karşı esneklik sağlamayı hedefliyor. Uzun vadeli siparişlerin artışı, üretim tesislerine yapılacak milyarlarca dolarlık yatırımların planlanmasını kolaylaştırıyor.
2029’a kadar güçlü bir talep bekleniyor
SK hynix yönetimi, bilanço toplantısında mevcut sözleşmelerin yanı sıra müşterilerle yürütülen somut müzakerelere de dikkat çekti. Şirket, bu iki unsur birlikte değerlendirildiğinde DRAM ve yüksek bant genişlikli bellek (HBM) ürünlerinde 2029’a kadar olan üretim hacminin fiilen talep gördüğünü belirtti. Ancak bu açıklama, tüm üretim hacminin kesin sözleşmeyle satıldığı anlamına gelmiyor.
HBM bellekler, yapay zekâ işlemcilerinin çok büyük miktardaki veriyi yüksek hızda işlemesine olanak tanıyor. Özellikle gelişmiş yapay zekâ modellerinin eğitimi ve büyük veri merkezlerinin işletilmesinde kullanılan bu ürünlere olan talep geleneksel bellek pazarının üzerinde seyrediyor. Üretim kapasitesinin aynı hızda artırılamaması ise büyük teknoloji firmalarını tedariklerini yıllar öncesinden güvence altına almaya yönlendiriyor.
HBM4 üretimi yıl sonuna doğru hız kazanacak
SK hynix, yeni nesil HBM4 belleklerin üretimini artırmak amacıyla Güney Kore’deki M15X tesisinin kapasitesini yıl sonuna kadar maksimum düzeye çıkarmayı planlıyor. Şirket, HBM4 ürünlerinin dördüncü çeyrekte hem sevkiyat miktarı hem de satış geliri açısından önceki nesil HBM3E’yi geride bırakmasını beklemektedir. Böylelikle yapay zekâ sistemlerinde kullanılan gelişmiş belleklerin şirket gelirleri içerisindeki payı daha da artacaktır.
Büyüme yalnızca HBM ürünleriyle sınırlı kalmayacak. SK hynix ayrıca sunucu sistemlerinde kullanılan DDR5 belleklerin ve yüksek kapasiteli kurumsal depolama çözümlerinin satışlarını da artırmayı hedefliyor. NAND üretiminde ise 321 katmanlı yeni teknolojiye geçiş hızlandırılarak veri merkezlerinin ihtiyaç duyduğu yüksek performanslı depolama kapasitesi genişletilecektir.
Gelecek yıl fabrika yatırımları büyüyecek
Artan siparişler SK hynix’in yeni üretim tesislerine yönelik yatırım planlarını da hızlandırmaktadır. Şirket, 2027 yılında Yongin’deki ilk üretim tesisinin tam kapasiteye ulaşması ve diğer altyapı projelerinin genişlemesi ile sermaye harcamalarının önemli ölçüde artacağını açıkladı. Bunun yanı sıra yatırım miktarı ve zamanlaması müşteri talepleri ile kârlılık koşullarına göre yeniden değerlendirilebilecek.
Bellek üretimindeki kapasite artışı küresel teknoloji pazarı açısından da kritik önem taşıyor. Yapay zekâ uygulamaları için ayrılan yüksek performanslı üretim kapasitesinin büyümesi geleneksel bellek ürünlerindeki arz ve fiyat dengesini etkileyebiliyor. Bu nedenle SK hynix’in yatırım kararları sadece rakip çip üreticilerini değil; bilgisayarlar, sunucular ve elektronik cihazlar üreten firmaları da doğrudan etkilemektedir.
Hissedarlara yönelik kaynak aktarımı
Rekor mali sonuçların ardından SK hynix, 2026 yılı için yaklaşık olarak 100 trilyon won değerinde hissedar getirisi programını açıkladı. Şirket daha önce tamamladığı yaklaşık 40 trilyon wonluk programdan sonra ek olarak yaklaşık 60 trilyon wonluk dağıtım ve hisse geri alımı adımları planlıyor. Japon bellek üreticisi Kioxia’daki yatırımından elde edilen kazançların önemli bir kısmının da hissedarlara aktarılması amaçlanıyor.
Bu karar şirketin son dönemdeki güçlü nakit yaratma potansiyelini hissedarlarına yansıtma arzusunu ortaya koyuyor. Eylül ayı itibarıyla SK hynix’in nakit ve nakit benzerleri toplamda 114,5 trilyon wona ulaşırken borçları ise 15,8 trilyon wona geriledi. Önümüzdeki dönemde şirket için temel sınav; yüksek kârlılığı korurken artan fabrika yatırımları ile hissedar getirilerini dengede tutabilmek olacaktır.
